Adquirir ou arrendar: qual é mais lucrativo?

A decisão entre optar por comprar ou alugar uma casa permanece relevante para quem está à procura de uma nova residência. Especialmente agora, com as taxas de hipoteca a sofrer alterações devido a decisões do Banco Central Europeu, tornando a aquisição de propriedades mais atrativa.

O estudo, conduzido pelo departamento de pesquisa do grupo Tecnocasa, comparou os pagamentos mensais de hipotecas e as taxas de arrendamento de apartamentos com dois e três quartos nas principais cidades de Itália. Os resultados ajudam a determinar quando comprar se torna mais vantajoso economicamente do que alugar.

Comprar ou arrendar um apartamento com dois ou três quartos

O estudo baseou-se em dados do primeiro semestre de 2024 e considerou os preços médios de residências secundárias de classe média. Os analistas do Tecnocasa modelaram a aquisição de um apartamento com dois e três quartos com as seguintes condições:

• Hipoteca por um prazo de 25 anos.
• Taxa média de 3,94% (em agosto de 2024).
• Financiamento de até 80% do valor do imóvel.

Os dados comparam os pagamentos mensais de hipoteca e as taxas médias de arrendamento por cidade, calculando a renda mínima necessária para se qualificar para um empréstimo.

Apartamentos com dois quartos: a compra torna-se lucrativa

Em muitas cidades italianas, os pagamentos mensais da hipoteca de um apartamento com dois quartos são semelhantes ou até inferiores ao valor do arrendamento. Isso torna a compra especialmente atrativa nas seguintes cidades:

• Bolonha, Bari, Turim, Verona, Palermo, Gênova.

Nas grandes cidades como Milão, Roma e Florença, os pagamentos de hipoteca ainda superam as taxas de arrendamento, mas a diferença é moderada:

• +146 euros em Milão.
• +65 euros em Roma.
• +130 euros em Florença.

Mesmo em Nápoles, onde atualmente a compra é menos lucrativa, a diferença é de apenas 39 euros, tornando a hipoteca uma opção viável para quem deseja investir em imóveis.

Apartamentos com três quartos: onde é mais vantajoso comprar

A situação dos apartamentos com três quartos é semelhante. Os pagamentos mensais da hipoteca são mais vantajosos do que o arrendamento em cidades como:

• Bari, Verona, Torino, Palermo, Gênova, Bolonha, Nápoles.

Mesmo em cidades caras como Milão, Roma e Florença, a diferença entre hipoteca e arrendamento é mínima:

• +18 euros em Milão.
• +20 euros em Roma.
• +152 euros em Florença.

Isso indica que, diante da queda nas taxas, adquirir um apartamento com três quartos está se tornando acessível mesmo nas cidades mais caras.

A situação do mercado de arrendamento

Um fator adicional que leva as pessoas a optar pela compra é a escassez de residências para alugar. Em muitas cidades, a oferta no mercado de arrendamento diminuiu significativamente, tornando mais difícil para os inquilinos encontrar habitação. Esse desequilíbrio estrutural, juntamente com o aumento das taxas de arrendamento, está levando muitos a considerar a compra como uma alternativa mais sustentável e estratégica.

Perspetivas para 2025

De acordo com as previsões do Tecnocasa, os preços imobiliários devem continuar a subir em 2025 e o número de transações diminuirá ligeiramente. Isso sugere que o mercado está a estabilizar em novos patamares.

No entanto, a redução das taxas de hipoteca mantém a aquisição de uma casa acessível para quem planeia um investimento a longo prazo. Apesar de possíveis aumentos nos preços, a compra continua lucrativa num mercado de arrendamento limitado.

Conclusão

A escolha entre comprar ou arrendar depende de vários fatores: capacidade financeira, estrutura de mercado, preferências pessoais. No entanto, a diminuição das taxas de hipoteca e o aumento das taxas de arrendamento num cenário de escassez habitacional estão a tornar a aquisição de propriedades cada vez mais atrativa, sobretudo nas principais cidades italianas.